美欧信用卡危机 凸显持续收入可贵
按：FT中文网今天发来一篇文章《美欧信用卡危机》，与之同时，我想到了美乐家总裁写的一篇重要的文章《真正的持续收入》，两相对比，感慨万千。如果你愿意细致地读读这两篇文章，我想也许会引发你的严肃思考。这里，我把两篇文章作为拼成一篇文章分别为作上下篇，并重新我写下了如上的这样一个标题。
＝＝＝＝＝＝上篇 美欧信用卡危机（节选）＝＝＝＝＝＝
作者：帕特里克•詹金斯、弗朗西斯科•格雷拉、 萨斯基尔•朔尔特斯
米克•朗费罗(Mick Longfellow)的经济状况频临崩溃。他是一位一心扑在工作上的教师，娶了一个同样努力工作的护士为妻，住在英格兰东北部的纽卡斯尔。这对夫妻过去10年里舍得为自己购置一些电器、设备，舍得为自己的家搞些更新换代。
他们安装新窗户。他们会购买适合他们家客厅的最大的电视机和音响系统。他们每一两年就会更换汽车。此外，他们还有两个需要宠爱的孩子，因此他们要靠赊欠过日子——数目不小。他们有商店赊购卡、汽车贷款、个人贷款以及信用卡。
现在经济衰退，那些贷款方希望要回他们的钱。“银行封闭了我们的透支额度。那是致命一击，”朗费罗先生说。但由于家庭债务达到3万英镑（合4.92万美元，3.46万欧元），远远超过了他们每年的可支配收入，因此还清这些欠款要花很长时间。
对朗费罗一家来说，这是一个沉重的打击。但将一个家庭的债务乘以全球那些处境更糟糕、并且失去了工作和家庭的数百万人，问题所波及的范围就显而易见了。国际货币基金组织(IMF)估计，美国消费者的债务总额达到1.914万亿美元（合1.166万亿英镑，1.346万亿欧元），其中有14%将成为坏账。在欧洲，IMF预计，在2.467万亿美元的消费者债务中，有7%将成为坏账，而且很多坏账将出现在英国——欧洲大陆最大的贷款国。
在美国，“流血”正在进行。近两年来，经济下滑使得“透支的”消费者无法偿还他们的信用卡、汽车贷款、学生贷款以及其他一度盛行的贷款，因此，那些银行，无论是像花旗银行那样的巨头，还是那些小规模的社区信用社，都在“放血”。
近几个月来，金融体系最初的崩溃已成为一个噩梦。随着失业率继续攀升，房价持续走低，贷款违约率已超过历史模型的范围，致使许多美国银行使用的用以预测损失的电脑模型失效。在危机的这个时期，贷方全无头绪。
……这次衰退是非常规的——没有人能说出它将有多糟糕。一些经济学家辩称，最糟糕时期可能已经过去了，但很多人相信，这是一次“双谷”经济衰退，并认为今年年底可能会出现另一轮需求下降。发生与否，第一个“谷底”的影响仍在整个现实世界蔓延。
在大西洋两岸，失业率仍在上升——而且很快。有超过9%的、正处于工作年龄段的美国人现处于失业阶段，是一年前的两倍左右，而在英国，失业率为7.6%。普遍的预测是，美国和英国的失业率可能很快会超过10%——无疑，失业将成为消费贷款违约的最大原因。
然而，真正不可预料的是，一次能和上世纪30年代的那次危机相提并论的经济衰退在创纪录的消费信贷水平下将糟糕到何种程度。英国消费杠杆——欠款占收入的比例——10年来大幅增加，而这个比例在过去9个月内达到历史最高，超过了170%——远远高于欧洲其他地区。
过去18个月来，美国数百万消费者入不敷出，非保障债务的拖欠比例也在日益上升，美国银行和发卡商一直在应付此事。自2007年1月以来，由于失业率激增，房产市场遭遇灾难，股市麻烦不断，致使停止还款的人数不断增加，信用卡的亏损率几乎增加了两倍。
更令人担忧的或许是，信用卡亏损率和失业率之间的长期关系在遭到破坏。信用卡亏损率过去紧密跟随着失业率的趋势波动，很少高于失业率，而高出失业率很多的情况只出现过一次。那是在2005年，当时在一个让申请破产变得更困难的法律通过之前，很多借方宣布破产，并对信用卡债务进行了资产减记。
但在这次经济衰退期，其他领域的灾难使得失业现象更为严重，从而致使信用卡损失率上升。6月份，穆迪公司的信用卡指数显示，美国信用卡损失率达到近10.8%，为历来最高，超过了国家9.5%的失业率。
随着衰退加深，破产申请数也将再次接近2005年的水平，从而加剧了信用卡大崩盘。
……
摩根士丹利的分析师Huw an Steenis表示，在其他情况下，人们将更广泛地感觉到痛苦的存在。他说：“我认为，目前更大规模的债券持有人是保险公司和退休基金。”对于像朗费罗家那样的家庭来说，他们离退休还有10余年，恐怕一场悲剧即将上演。
译者/红岭
＝＝＝＝＝＝下篇 真正的持续收入（作者：美乐家公司创办人兼总裁 范德士）＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
真正的持续收入
[持续收入」是一种全新且具震撼力的概念！它是一种每个月持续来临的可靠收入，若想要维持这样的收入，必须经过不断的酝酿与培育并依据您之前所付出的行动来决定。极少数人会有机会去发展任何一种可持续到老的「持续收入」，医生没有、大学教授没有、律师没有、甚至学校老师、消防队员、政治家、护士、企业家或会计师都没有。
大多数人拥有一份９点到６点的工作，一旦从这段上班时间抽离后，就无法继续从雇主处获得任何收入。因此，「持续收入」是大多数人从未想过甚至思考过的新概念。
真正的「持续收入」机会是非常难寻找的。也许有某些人认为作者、演员是解释「持续收入」最好的例子，因为他们可以从小说或电影的销售中，获得少量的版税，但是仔细观察后可以发现，这些收入其实都很短暂，而且要看这个作者是否够幸运，可以让他(她)的作品登上畅销书排行榜，通常只能维持极短暂的时间－通常是一个或两个月。
即使是非常畅销的作品，也不会停留在畅销书排行榜超过一年以上，这是因为当人们买了一本书后，他们不太可能在短期内再去买同样的书，而很多想去买特定一本书的人，通常都已经买过一本了，只要没有人再买这本书，作者所获得的版税便终止，而这个「持续收入」便随之终止。这个道理同样可以用在演员或电影制作人身上，一部电影的票房收入周期无法持续很长久的时间，同样地，收入来源也会变得很少。
在目前，哪里可以发现「持续收入」呢？事实上，要得到「持续收入」的机会是相当困难的，若你的债券或股票市值达数百万元，那么你的确有着实在且可靠的「持续收入」来源，因为你可以获得某些企业提供给你的股票分红，然而，对于可以创业可观「持续收入」的股票、债券及企业，你也需投入数百万元的成本。所以，只有投资相当规模的资金，才会产生「持续收入」。这对一般人而言，「持续收入」的机会简直是不可能的。
某些多层次传销公司宣称他们可以提供「持续收入」，但对一个公司来说，为了提供「持续收入」，必须长期持续经营，而大部份的多层次传销公司非常不符合此项标准，那么，您如何找到「持续收入」的机会呢？
我们针对「持续收入」的机会做了一些密集研究，而在数个月的调查后，我们获得一个结论：对一般尚未拥有财务自主的人而言，「持续收入」仅存在于两个地方－－保险公司及美乐家公司－－而美乐家公司具有较保险公司更棒的优势！
某些保险公司的确提供「持续收入」给其保险经纪人，许多保险经纪人可以从他所直接销售出去的保单中获得丰厚佣金，也可以从被保险人每年更新保单内容时获取额外收入。
当然，保险经纪人需要持续服务客户，若经纪人放弃这个保险经纪事业，或无法继续提供服务给现存客户时，保险公司会将这个客户移转给其它经纪人服务，在仔细解读经纪人及保险公司间的合约时，某些人可能会质疑保险经纪人必须持续服务客户的事实，将不符合「持续收入」的定义，但我们的质疑是：除了这种有真接利益关系的顾客外，保险经纪人必须不断努力的去开发或服务有直接利益的顾客，这将不是「持续收入」的定义。
我们曾谈论到的保险经纪人相当满意他们的经营模式，并认为他们拥有最好的机会，直到我们告诉他们美乐家所提供的机会。
保险经纪人仅可收取直接服务顾客的保单利润回馈，当我们告诉他们美乐家的「持续收入」，不仅仅来自于其个人所推荐的会员所产生的收入(他(她)个人直接推荐而加入的会员)外，同时也来自他们的客户所推荐的客户的客户的客户圪等等时，在当时，保险经纪人并不相信。
一个保险经纪人对于他成功推荐八个人到他们的保险公司上班这样的事情感到光荣，被推荐者也已经成为保险公司的保险经纪人，他们目前是保险公司中相当成功的经纪人。当然，他并没有从其所推荐的这些经纪人们身上得到任何好处，然而，他却从未认真的想过这个问题：倘若他同时可以获得，这些透过他推荐的经纪人的某个比例的业积奖金时，生命将会产生什么变化？
在数个月的研究后，我们无法找出任何企业，会提供给人们类似美乐家所提供的「持续收入」的机会，美乐家的事业代表，不仅会从他们个人消费中获得「持续收入」，也会从客户所推荐的客户中获取佣金，因为透过其客户每月购买美乐家产品，将会创造出「持续收入」的来源，这是无与伦比的将励制度。只要多一点努力及坚持，任何人都可以维持美乐家事业的繁荣，并可在晚年时看见威力并且不必担心晚年生活。当然，这个持续收入与所投入的精力与时间是成正比的，这对经营者而言，美乐家优异的奖励制度实在无与伦比。
我们的承诺是：以持续为下一代创造「持续收入」的态度来创立美乐家，更持续不断地用最新科技，研发全新、创新、可提升人类健康的产品。
没有任何诠释比「持续收入」更能形容美乐家了，我们将会持续保护我们目前所拥有的，并坚持为每个人做的更好，感谢您成为我们的一份子。
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